ਇਰਾਦਾ ਇਹ ਸੁਨਿਸ਼ਚਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ ਕਿ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀ ਮੰਗ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਵੱਡੇ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਵਾਪਸ ਲੈ ਲਿਆ ਜਾਵੇ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਫਰਮ ਨਾਗਰਿਕ ਬਣ ਜਾਵੇ.
ਗਣਨਾ:
ਹਫ਼ਤੇ ਵਿਚ ਇਕ ਵਾਰ ਘੱਟੋ ਘੱਟ ਇਕ ਵਾਰ, ਦਲਾਲ-ਡੀਲਰ ਫਰਮਾਂ ਨੂੰ ਲਾਜ਼ਮੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਿਲਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਗਾਹਕ ਨੂੰ ਕੀ ਦੇਣੇ ਹਨ ਅਤੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦਾ ਕਿੰਨਾ ਪੈਸਾ ਹੈ, ਨਕਦ ਅਤੇ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਿਚ ਜੇ ਗਾਹਕਾਂ ਦੀ ਬਕਾਇਆ ਰਕਮ ਗਾਹਕਾਂ ਤੋਂ ਉਗਰ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਫਰਮ ਨੂੰ "ਗਾਹਕ ਦੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਲਾਭ ਲਈ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਖਾਤਾ" ਵਿਚ ਇਕ ਹਿੱਸੇ ਨੂੰ ਲਾਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ (ਇਹ ਨਿਯਮ ਰੂਲ 15 ਸੀ -3-3 ਦੁਆਰਾ ਤੈਅ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ). ਨਕਦ ਅਤੇ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਇਸ ਵਿੱਚ ਵੱਖਰੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਫਰਮ ਦੁਆਰਾ ਕਿਸੇ ਵੀ ਉਦੇਸ਼ ਲਈ ਨਹੀਂ ਵਰਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਇਸਦੇ ਆਪਣੇ ਖਾਤੇ ਲਈ ਵਪਾਰ ਕਰਨਾ ਜਾਂ ਇਸਦੇ ਕਾਰਜਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਕਰਨਾ. ਇਸ ਖਾਤੇ ਦੀ ਰਕਮ ਇਕ ਫਰਮ ਲਈ ਅਰਬਾਂ ਡਾਲਰ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਸਕਦੀ ਹੈ.
ਗਣਨਾ ਵਿਚ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਅਤੇ ਉਧਾਰ ਪ੍ਰਬੰਧਾਂ ਨਾਲ ਸੰਬੰਧਿਤ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਐਡਜਸਟਮੈਂਟਸ ਹਨ. ਵੱਖ ਵੱਖ ਵਰਗਾਂ ਦੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਜੋਖਮ ਦੇ ਪੱਧਰਾਂ ਨੂੰ ਵੀ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਤਰੀਕਿਆਂ ਨਾਲ ਕੰਪੈਟੇਸ਼ਨ ਨੂੰ ਵੀ ਸੋਧਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ.
ਆਲੋਚਕ ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿਚ ਰੱਖਦੇ ਹਨ ਕਿ, ਇੱਕ ਗੰਭੀਰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜਾਂ ਤਰਲਤਾ ਦੀ ਕਮੀ ਵਿੱਚ, ਕਲਾਇੰਟ ਸਮੇਂ ਸਮੇਂ ਤੇ ਇੱਕ ਬਰੋਕਰ-ਡੀਲਰ ਫਰਮ ਨੂੰ ਆਪਣੀਆਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਪੂਰੀਆਂ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦੇ, ਜੇ ਸਭ ਕੁਝ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਵਿਚਾਰ ਅਨੁਸਾਰ, ਨਿਯਮ 15 ਸੀ 3-3 ਦੇ ਘੇਰੇ ਵਿਚ ਰੱਖੇ ਗਏ ਰਾਸ਼ੀ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਹੈ. ਲੇਹਮੈਨ ਬ੍ਰਦਰਜ਼ ਅਤੇ ਐਮਐਫ ਗਲੋਬਲ ਦੀਆਂ ਅਸਫਲਤਾਵਾਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿਚ, ਜਿਸ ਵਿਚ ਕਲਾਇੰਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿਚ ਅਰਬਾਂ ਡਾਲਰ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਗਾਇਬ ਹੋ ਗਏ ਸਨ ਜਾਂ ਸਿਰਫ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਸੰਘਰਸ਼ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਹੀ ਸੁੱਰਖਿਅਤ ਸੀ, ਐਸਈਸੀ ਨੇ ਇਸ ਨਿਯਮ ਨੂੰ ਸਖ਼ਤ ਕੀਤਾ.
ਮੈਰਿਲ ਲੀਨਚ ਪੜਤਾਲ:
ਐਸਈਸੀ ਜਾਂਚ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਅਮਰੀਕਾ ਅਤੇ ਉਸ ਦੀ ਮੇਰਿਲ ਲਿੰਸ਼ ਦੀ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀ ਨੇ ਰੂਲ 15 ਸੀ -3-3 ਨੂੰ ਨਜਿੱਠਣ ਅਤੇ ਲਾਭਾਂ ਨੂੰ ਉਤਸ਼ਾਹਤ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ, ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਵਿਚਲੇ ਪ੍ਰਚੂਨ ਖਪਤਕਾਰਾਂ ਦੇ ਖਾਤੇ ਨੂੰ ਮਿਟਾਉਣਾ. ਇਲਜ਼ਾਮ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਸਕੀਮ ਘੱਟੋ ਘੱਟ 3 ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਮੈਰਿਲ ਲੀਚ 'ਤੇ ਚਲ ਰਹੀ ਹੈ, ਜੋ 2012 ਦੇ ਮੱਧ ਵਿਚ ਖ਼ਤਮ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ. ਬੈਂਕ ਆਫ਼ ਅਮੈਰਿਕਾ, ਜਿਸ ਨੇ 2009 ਵਿੱਚ ਮੈਰਿਲ ਲਿੰਚ ਦੀ ਕਮਾਈ ਕੀਤੀ ਸੀ, ਨੇ 2008 ਦੇ ਕਰੈਡਿਟ ਸੰਕਟ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ $ 70 ਬਿਲੀਅਨ ਡਾਲਰ ਦੇ ਭੁਗਤਾਨ ਕੀਤੇ ਹਨ.
ਮੈਰਿਲ ਲਿੰਚ ਦੁਆਰਾ ਵਰਤੀ ਗਈ ਇਕ ਸਕੀਮ ਨੂੰ "ਲੀਵਰਜਡ ਕਨਵਰਸ਼ਨ" ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਸੀ. ਇਸ ਵਿੱਚ, ਕੁਝ ਹਾਈ ਨੈੱਟ ਵਰੱਲ ਕਲਾਇਟਾਂ ਨੂੰ ਲਗਭਗ 100 ਗੁਣਾ ਹੋਰ ਮੁੱਲ ਦੇ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਲਈ ਜਮਾਤੀ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਅਤਿਰਿਕਤ ਕੈਸ਼ ਜਮ੍ਹਾਂ ਕਰਨ ਲਈ ਭਰਮਾਇਆ ਗਿਆ (ਕੁਝ ਮਾਮਲਿਆਂ ਵਿੱਚ ਲੱਖਾਂ ਡਾਲਰ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚਣਾ). ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਫਰਮ ਦੇ ਸ਼ੁੱਧ ਦੇਣਦਾਰੀਆਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਬਰਾਬਰ ਡਿੱਗਣ ਕਾਰਨ, ਗਾਹਕਾਂ ਨੂੰ ਮੈਰਿਲ ਲਿੰਚ ਦੀ ਦੇਣ ਦਾ ਤੁਰੰਤ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋਇਆ, ਅਤੇ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਲਾਕਅੱਪ ਖਾਤਾ ਦੇ ਆਕਾਰ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਕੀਤੀ ਗਈ. ਕਈ ਵਾਰ, ਇਸ ਸਕੀਮ ਨੇ ਇੱਕ ਲਾਕਅੱਪ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚੋਂ 5 ਬਿਲੀਅਨ ਡਾਲਰ ਦੇ ਫੰਡ ਨੂੰ ਮੁਕਤ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਹੋਰ 20 ਬਿਲੀਅਨ ਡਾਲਰ ਤੱਕ ਦਾ ਹੋਵੇਗਾ. ਫੰਡਿੰਗ ਦੇ ਖਰਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਬੱਚਤ (ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਕਿਤੇ ਹੋਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਨਿਯਮਤ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਹੋਣ ਵਜੋਂ ਅਤੇ ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬੈਂਕ ਕਰਜ਼ਿਆਂ ਜਾਂ ਜਨਤਕ ਕਰਜ਼ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਰਾਹੀਂ ਇੱਕ ਅਜਿਹੀ ਰਕਮ ਉਗਰਾਹਤ ਕਰਨ ਦੀ ਜ਼ਰੂਰਤ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਨਾ) ਹਰ ਸਾਲ ਲਗਭਗ 20 ਮਿਲੀਅਨ ਡਾਲਰ ਦੀ ਰਕਮ ਸੀ.
ਇਸਦੇ ਇਲਾਵਾ, ਮੈਰਿਲ ਲਿੰਚ ਨੇ ਆਪਣੇ ਵਪਾਰਕ ਡੈਸਕਾਂ ਲਈ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਸਾਧਨ ਵਜੋਂ ਲੀਵਰਜਡ ਕਨਵੈਨਸ਼ਨ ਸਕੀਮ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ. ਜੇ ਕਿਸੇ ਵਪਾਰਕ ਡੈਸਕ ਨੇ ਦਿੱਤੀ ਸੁਰਖਿਆ ਵਿਚ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਡੀ ਪੱਧਰ' ਤੇ ਕਬਜ਼ਾ ਕਰ ਲਿਆ ਸੀ ਤਾਂ ਉਹ ਇਹ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਹੀ ਮੁਹੱਈਆ ਕਰਾਈਆਂ ਗਈਆਂ ਲੋਗਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਉੱਚ ਜਾਤੀ ਦੇ ਗਾਹਕਾਂ 'ਤੇ ਸਭ ਜਾਂ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਬੋਝ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ. ਲੀਵਰ ਕੀਤੇ ਪਰਿਵਰਤਨਾਂ ਵਿੱਚ ਹਿੱਸਾ ਲੈਣ ਤੋਂ ਕਿਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਲਾਭ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਇਹ ਕਲਾਇੰਟ ਅਸਪਸ਼ਟ ਹਨ
ਸ੍ਰੋਤਾਂ: "ਰੂਲ 15 ਸੀ -3-3 ਬਾਰੇ ਬਿਗ ਡੀਲ ਕੀ ਹੈ," wsj.com, 28 ਅਪ੍ਰੈਲ 2015; "ਐਸਈਈਸੀ ਜਾਂਚ ਬੋਰ ਮੈਰਿਲ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਤੋਂ ਵੱਧ," ਵੈਲ ਸਟ੍ਰੀਟ ਜਰਨਲ, ਅਪ੍ਰੈਲ 29, 2015.